opciones financieras
Amortiguadores en forma de opciones y futuros
Un estudio publicado en el número 91 de la revista ‘Análisis Financiero’, que edita el Instituto Español de Analistas Financieros, señalaba que, entre 1992 y 2001, uno de los mejores periodos de la historia de la Bolsa española, el comportamiento del conjunto de los fondos de inversión fue peor que el del mercado de valores. […]
Principios básicos de los mercados de opciones
Los mercados organizados de opciones funcionan por órdenes, es decir, los clientes cursan sus respectivas órdenes a sus agentes, quienes a su vez las transmiten a los miembros del mercado para su ejecución. En cuanto a la forma en que estos miembros del mercado transmiten sus órdenes para que sean ejecutadas, existen tres modalidades: el […]
El modelo de valoración de Black y Scholes
En la actualidad existen varios modelos para la determinación del valor teórico de una opción, es decir, para el cálculo del valor teórico de la prima de una opción. El más antiguo, pero a la vez más utilizado, es el de Fisher Black y Myron Scholes, publicado en 1973, un año después de haber sido […]
Suelos, swaps y otros tipos de opciones
El cap es un contrato que concede a su tenedor el derecho a recibir la diferencia entre un tipo de interés máximo fijado en el contrato y el tipo de interés del mercado elegido como referencia, en un periodo determinado, a cambio del pago de una prima. La principal utilidad que ofrece el cap para […]
El valor de una opción financiera
Al igual que en los activos financieros clásicos, debemos distinguir en el caso de las opciones dos tipos de valores: el valor de mercado y el valor teórico. El primero vendrá determinado por la oferta y la demanda existente en el mercado secundario en cuestión, mientras que el segundo vendrá determinado por una serie de […]
Las opciones lookbacks con y sin strike
Las opciones lookbacks con strike son opciones europeas cuya principal característica, en el caso de un call, es la de permitir obtener la diferencia entre el precio máximo del activo subyacente que se haya alcanzado durante la vida de la opción y el precio de ejercicio. En el caso de un put, permiten recibir la […]